Дмитрий Кузюк
Компания MicroStrategy была основана в 1989 году и с тех пор специализировалась исключительно на консалтинговых услугах, связанных с программным обеспечением. Однако ситуация резко поменялась в августе 2020 года, когда гигант впервые официально приобрёл большой объём биткоинов на свой баланс. С тех пор MicroStrategy продолжает регулярно приобретать главную криптовалюту и даже стала крупнейшим держателем BTC среди публично торгуемых компаний. Теперь представители компании рассказали об отличиях между её акциями и свежими спотовыми Биткоин-ETF в США.
На этой неделе MicroStrategy сообщила о покупке очередной порции первой криптовалюты: компания приобрела 850 BTC на 37.2 миллиона долларов в январе 2024 года. С учётом этого гигант владеет 190 тысячами биткоинов, которые по сегодняшнему курсу оцениваются в 8.5 миллиарда долларов. Вот соответствующий рейтинг крупнейших держателей BTC среди публичных компаний.
Публичные компании с крупнейшими запасами биткоинов
Эта сумма опережает число BTC, которые сейчас находятся в основе новых Биткоин-ETF в США за исключением Grayscale. Дело в том, что биржевой фонд GBTC от данной компании ранее работал в формате траста, ну а в январе 2024 года его переформатировали в ETF.
А поскольку пользователи Биткоин-траста сохранили свои акции в обновлённом ETF, GBTC начинал отсчёт по числу клиентов и монетам в обеспечении не с нуля. Поэтому показатели GBTC учитываются отдельно — причём продукт находится на первом месте по числу биткоинов.
Биткоины в распоряжении публичных компаний, ETF, майнеров и прочих
Как можно заметить, в рейтинге также оказался эмитент крупнейшего стейблкоина мира USDT под названием Tether, Tesla и Block, а также публичные компании-майнеры Биткоина. Причём позиции MicroStrategy в данном сравнении крайне убедительные.
Сколько биткоинов у MicroStrategy
В свежей презентации для инвесторов, посвящённой финансовым результатам деятельности гиганта в четвёртом квартале 2023 года, руководство MicroStrategy очертило новую стратегию развития. Теперь она станет «первой в мире компанией по разработке экосистемы Биткоина». В определённом смысле акции MicroStrategy даже могут стать альтернативой спотовым ETF на Биткоин.
На одном из слайдов презентации выделяется следующая формулировка, содержимое которой приводит Coindesk.
MicroStrategy стремится к постоянному развитию сети Биткоина, осуществляя свою деятельность на финансовых рынках, а также пропагандируя и внедряя технологические инновации.
Презентация компания MicroStrategy по итогам финансовой деятельности
Особый вклад в курс компании внёс её нынешний исполнительный председатель Майкл Сейлор, который раньше выполнял обязанности генерального руководителя гиганта.
С его подачи MicroStrategy регулярно покупала биткоины, причём даже во время медвежьего тренда. При этом она находилась в нереализованном убытке из-за падения курса криптовалюты. Лишь в начале ноября 2023 года компания вышла в плюс по своим инвестициям.
Покупки BTC компанией MicroStrategy
На данный момент нереализованная прибыль MicroStrategy превышает уровень 2.5 миллиарда долларов. Однако при этом акции MicroStrategy под тикером MSTR подешевели после запуска спотовых ETF более чем на 25 процентов. Какую же альтернативу может предложить компания инвесторам?
Измения стоимости акций MicroStrategy MSTR с начала года
Среди аргументов на презентации было отмечено и то, что у покупателей MSTR есть активный контроль над структурой капитала, вдобавок MicroStrategy способна создавать инновационные ценности в отличие от ETF, которые просто держат криптоактив. Кроме того, компания может генерировать прибыль и выходить на рынки капитала для заключения привлекательных долговых сделок.
Важно отметить, что по сравнению с ETF покупка акций MSTR также несёт в себе дополнительные риски. Например, компания может столкнуться с финансовыми трудностями, которые никак не связаны с крипторынком. То есть цена Биткоина в теории может остаться неизменной, а MSTR в состоянии упасть, и в таком случае покупатели акций явно проигрывают покупателям ETF. Впрочем, рынки так или иначе могут двигаться в обе стороны в любой момент.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
А тем временем спотовые биржевые фонды от BlackRock и Fidelity обошли ETF от Grayscale сразу по двум важным метрикам, сообщает The Block. Первая метрика – это показатель широты рынка, разработанный JPMorgan и основанный на коэффициенте HHLR.
Сейчас он ниже для ETF от BlackRock и Fidelity примерно в четыре раза, а значит эти два ETF демонстрируют значительно большую широту рынка, чем GBTC.
Объёмы активов под управлением разных ETF на Биткоин в США
Вторая метрика основана на измерении того, насколько цены закрытия ETF в среднем отклоняются от стоимости их чистых активов. В соответствии с данной метрикой ликвидность фондов Fidelity и BlackRock стала значительно выше.
Притоки и оттоки средств в ETF на Биткоин в США
Ещё одна позитивная новость – продолжающееся замедление оттока средств из Grayscale. Именно этот тренд привёл к краткосрочному обвалу стоимости Биткоина в январе. Вскоре число желающих избавляться от акций фонда станет ещё меньше, что так или иначе будет сказываться на ситуации на рынке монет.
Судя по всему, MicroStrategy в дальнейшем будет позиционировать собственные акции как возможность связаться не только с индустрией криптовалют, но и полноценной компанией с неплохими финансовыми показателями. Очевидно, некоторые держатели капитала оценят подобное положение. Однако для крупных инвесторов Биткоин-ETF всё же может оказаться более подходящим выбором из-за серьёзной инфраструктуры в их основе. Впрочем, вложение в оба актива также более чем возможно.
Больше интересного ищите в нашем крипточате поклонников цифровых активов. Там следим и за другими важными новостями, которые сказываются на ситуации в индустрии монет.
- # Bitcoin 7407
- # ETF 236
- # Альткоин 3804
- # Блокчейн 6096
- # Криптовалюта 9847
- # Трейдинг 3350
Наши соцсети
- Канал с новостями
- Чат о криптовалютах
- Чат о железе и майнинге
Нашмайнинг-пул
- Ферм онлайн —
- Майнеров онлайн —
- Начать майнить
Новости по теме
Февраль для 2Miners: обновления нод и халвинг вознаграждений в сети Flux
Ноябрь для 2Miners: важные обновления и подготовка к запуску новой криптовалюты Лонгриды для вас Прошёл год с момента перехода сети Эфириума на алгоритм Proof-of-Stake. Чем запомнился этот период для криптовалюты? Дмитрий Кузюк
15 сентября 2022 года в сети Эфириума состоялось историческое событие – так называемое Слияние или переход блокчейна на алгоритм консенсуса Proof-of-Stake (PoS). Помимо замены майнеров на валидаторов, у перехода на PoS была ещё одна особенность – снижение темпов выпуска эфиров, из-за чего сжигание криптовалюты может сделать актив дефляционным. В итоге так и произошло: за 365 прошедших дней предложение монеты уже сократилось примерно на 300 тысяч ETH. Рассказываем об этом и других достижениях сети подробнее.
Мой опыт трейдинга. Какие криптовалютные биржи нужно выбирать? Дмитрий Кузюк
Выбор торговых площадок на первый взгляд довольно велик — сегодня это почти 400 бирж по данным сервиса CoinGecko. «Пригодных» для трейдинга наберётся всего десяток. Сегодня рассмотрим те из них, которыми я лично пользовался для обмена, ввода или вывода криптовалют.
Выпуск токенов от Telegram приостанавливают. Что не нравится регулятору? Дмитрий Кузюк
На пути к долгожданному запуску токенов от Telegram появилось серьёзное препятствие в виде Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Как сообщают на сайте ведомства, финансовый регулятор вынес требование по приостановке закрытого ICO, в ходе которого компании Павла Дурова удалось собрать более 1.7 миллиарда долларов от крупных инвесторов.
Источник: 2bitcoins.ru